方正宏观任泽平：7月官方制造业PMI略降跟需求收缩、洪涝灾害、去产能等有关。综合判断，2季度GDP增速L型走平与1季度天量信贷刺激的滞后效应有关，6月份以来房地产销售、民间投资、制造业投资等指标持续下行，3季度经济重回下行通道。维持经济短期W型中期L型、通胀见顶回落判断，维持震荡市风格大切换判断，关注低估值稳定业绩高股息率的消费股和受益供给侧改革的周期股。

(via:sina)

标签：风格,需求,通道,股息,经济,短期,洪涝灾害,民间,月份,效应,指标,房地产,官方,宏观,季度,增速,制造业,信贷,产能,业绩